La operadora Vista Energy informó en los últimos días un paso fundamental para consolidar su expansión en la cuenca neuquina con la compra de activos de la noruega Equinor en Vaca Muerta.
La operación avanzará, luego de confirmar que Shell Argentina no hará uso de su derecho de preferencia (Right of First Refusal o ROFR) sobre el bloque Bandurria Sur, despejando uno de los principales condicionantes legales para concretar su última adquisición de activos.
A comienzos de febrero, se había adelantado que Vista busca quedarse con la participación operativa del 25,1% en el bloque Bandurria Sur y un 35% en el bloque Bajo del Toro, transacción que permanecía sujeta a que los socios actuales del área no ejercieran su prioridad de compra sobre el paquete accionario en venta.
Ahora, a través de una comunicación enviada a la Comisión Nacional de Valores (CNV), la firma que conduce Miguel Galuccio y es el primer productor independiente de crudo del país, informó que la compañía anglo-holandesa renunció formalmente a dicha potestad.
"Vista ha recibido notificación de que el derecho de preferencia que ostenta Shell Argentina S.A. respecto del 30% de participación operativa en el bloque Bandurria Sur ha sido renunciado y, por lo tanto, no será ejercido por dicha compañía", explicitó el documento.
La empresa comunicó al mercado que “espera que la Operación se cierre durante el segundo trimestre de 2026”. De cumplirse estos plazos, Vista ampliará su inventario de pozos en zonas de alta productividad de Vaca Muerta.
Según se informó a comienzos de febrero, Vista aseguró que proyecta superar los 150.000 boe/d consolidando su lugar como el principal productor independiente de crudo y el mayor exportador de petróleo de la Argentina. Para ello la compañía acordó la compra de los activos de Equinor en Vaca Muerta por un pago inicial neto de las cesiones a YPF de u$s712 millones.
Como resultado de la operación, la empresa incorporaría una participación del 25,1% en el bloque Bandurria Sur y del 35% en Bajo del Toro. Esto se desprende de la operatoria inicial de la compra del 30% de Bandurria Sur y 50% de Bajo del Toro, pero que a la vez firmó la cesión a YPF, operador de ambas áreas, de una participación del 4,9% y del 15% de los activos.
El acuerdo de compra establece que la transacción se pagará mediante una combinación de efectivo y acciones: u$s387 millones en efectivo y 6.2 millones de ADS, que representan acciones Serie A, de Vista.
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Además del pago inicial, el acuerdo contempla un pago adicional contingente, que Vista abonará en cinco cuotas anuales, y estará sujeto a la producción de los activos adquiridos y al precio internacional del petróleo, en la medida en que el Brent se encuentre por encima de los u$s65/bbl y llegué a un tope de u$s80/bbl.
La operación será financiada mediante una combinación de fondos propios y financiamiento bancario. El crédito será otorgado por un consorcio de bancos internacionales, encabezado por Santander, Citi e Itaú, por un monto a determinar de hasta u$s600 millones, con un plazo de cuatro años.
Una vez completada la transacción, YPF pasará a tener una participación del 44,9% en el bloque Bandurria Sur, mientras que Shell Argentina conservará el 30% y Vista el 25,1% restante. En el bloque Bajo del Toro, en tanto, YPF contará con una participación del 65% y Vista con el 35% restante. YPF continuará siendo el operador de ambos bloques. (Redacción Vaca Muerta News, con información de IProfesional).
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